2021年開年所有人都感覺到了市場(chǎng)的沸騰。A股表現(xiàn)紅火，新基金發(fā)行市場(chǎng)更是火爆。

度過了爆款頻頻出現(xiàn)的1月之后，2月發(fā)行市場(chǎng)繼續(xù)爆款頻現(xiàn)。據(jù)基金君獲悉，二月第一個(gè)工作日又誕生兩只百億爆款基金，南方基金旗下新發(fā)產(chǎn)品首募超150億元，東方紅旗下產(chǎn)品更是大賣逾200億元。

基金君發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)不少投資者將新基金發(fā)行作為市場(chǎng)重要的風(fēng)向標(biāo)之一。確實(shí)，后續(xù)還有一眾績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理的新產(chǎn)品發(fā)行，爆款基金應(yīng)該會(huì)層出不窮，也給市場(chǎng)帶來持續(xù)增量。不過，需要提醒投資者的是，要用理性投資、長(zhǎng)期投資的思路來布局新基金，不要盲目跟風(fēng)哈。

東方紅、南方雙雙“一日售罄”

2021年A股行情火熱，新基金發(fā)行頻現(xiàn)“開門紅”。上周市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，本周一市場(chǎng)走好也帶動(dòng)新基金發(fā)行火爆，又出現(xiàn)兩只新基金一日售罄的情況。

2月第一天，南方、廣發(fā)、工銀瑞信等基金公司都有新基金進(jìn)入發(fā)行，來自渠道消息稱，其中不少產(chǎn)品受到市場(chǎng)追捧。

基金君據(jù)多個(gè)銀行渠道人士消息，由南方基金史博擔(dān)綱基金經(jīng)理的南方興潤(rùn)價(jià)值一年持有期混合型基金實(shí)現(xiàn)一日售罄，在下午四點(diǎn)左右募集規(guī)模就超過150億的規(guī)模上限。

南方基金發(fā)布公告稱，南方興潤(rùn)價(jià)值一年持有期混合型基金宣布提前結(jié)束募集，原定募集截止日為2021年2月5日，募集截止日提前至2021年2月1日，并自2021年2月2日起不再接受認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)，提前結(jié)束本次發(fā)售。

東證資管也常常是“爆款專業(yè)戶”，每次發(fā)行新基金都收到市場(chǎng)關(guān)注。2018年1月31日成立的東方紅睿澤剛剛結(jié)束第一個(gè)三年封閉期，2月1日開放申購(gòu)，據(jù)渠道人士反饋，開放申購(gòu)首日，引來超200億資金申購(gòu)，由于該基金設(shè)置了80億的申購(gòu)上限，比例配售將成定局。

2月1日傍晚，東方紅睿澤基金經(jīng)理孫偉對(duì)外發(fā)布了感謝信。

新基金發(fā)行給市場(chǎng)帶來新增量

1月份或帶來3000億“彈藥”

2021年多只新基金同時(shí)“一日售罄”，有著“天時(shí)”、“地利”、“人和”的因素支撐。

據(jù)一位基金公司銷售總監(jiān)表示，近兩年公募基金賺錢效應(yīng)明顯，以普通股票型基金為例，繼2019年平均收益率超過40%以后，2020年平均收益率更是超過50%，這為今年爆款基金開局奠定了重要的基礎(chǔ)。經(jīng)歷過近兩年非標(biāo)資產(chǎn)轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)化投資的加速，無論是基金公司還是渠道，打造爆款的組織推動(dòng)已然更加高效，客戶對(duì)“爆款”的接受度也越來越高。

此外，該人士表示你，對(duì)于渠道來說，無論銀行，券商還是第三方代銷渠道，過去兩年的公募基金銷售創(chuàng)收、創(chuàng)利效應(yīng)同樣明顯，今年各個(gè)渠道的公募銷售目標(biāo)都在大比例的增加，年初又是傳統(tǒng)的“開門紅”業(yè)績(jī)沖刺的關(guān)鍵階段，這在很大程度上也助力了爆款的頻現(xiàn)。

而另一位基金研究人士也表示，超級(jí)爆款季的出現(xiàn)不是偶然，投資者蜂擁而至的背后是 2019 年、2020年權(quán)益類基金持續(xù)的賺錢效應(yīng)。楊媛春則指出，近些年來公募基金已經(jīng)成為國(guó)民級(jí)的理財(cái)選擇，使其成為越來越多人理財(cái)?shù)氖走x，“炒股不如買基金”效應(yīng)突出。也有人指出，監(jiān)管層大力鼓勵(lì)發(fā)展權(quán)益類基金，保險(xiǎn)、養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)投資權(quán)益市場(chǎng)比例逐漸增加。另外國(guó)內(nèi)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化比重越來越大，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資優(yōu)勢(shì)更加明顯，都是造成權(quán)益基金蓬勃發(fā)展的“大環(huán)境”。

“目前渠道對(duì)新基金發(fā)行較為積極，尤其是往往每年一季度都有一波好行情，因此大家積極性都較高。”另一位市場(chǎng)人士也表示。

爆款新基金的層出不窮，也給A股市場(chǎng)帶來的新的增量資金。數(shù)據(jù)顯示，截至1月底，今年已發(fā)行了122只新基金，合計(jì)募集規(guī)模逼近5000億，達(dá)到4901.4億份，平均單只基金募集規(guī)模達(dá)到40.18億份。其中權(quán)益基金(指數(shù)基金+股票基金+混合基金)合計(jì)募集規(guī)模高達(dá)4500多億。按照70%的倉(cāng)位水平計(jì)算，這就能給市場(chǎng)帶來3150億的增量資金。

目前權(quán)益新基金的募集規(guī)模已經(jīng)成為市場(chǎng)重要的風(fēng)向標(biāo)之一，成為不少投資者關(guān)注的數(shù)據(jù)。按照這個(gè)速度，可以說后續(xù)新基金還將給市場(chǎng)帶來增量資金。

后續(xù)新基金扎堆發(fā)行

2021年基金公司持續(xù)布局新年行情，2月份仍有不少權(quán)益基金在路上，目前已經(jīng)有基金排期到3月下旬，足見目前基金的火爆。

據(jù)一位公募產(chǎn)品部人士表示，目前權(quán)益市場(chǎng)雖然震蕩，但是各家布局力度仍較大，都在積極為了在這一輪發(fā)行大戰(zhàn)中搶占先機(jī)。預(yù)計(jì)在未來一兩個(gè)月內(nèi)都是新基金扎堆發(fā)行之際。

基金君發(fā)現(xiàn)，后續(xù)也有新基金在路上，如本周就有嘉實(shí)、景順長(zhǎng)城、富國(guó)、匯添富、華夏、廣發(fā)都多家大型基金公司旗下新基金進(jìn)入發(fā)行。

公募、私募前期加倉(cāng)

從目前市場(chǎng)情況看，公募和私募基金在前期市場(chǎng)震蕩之下，有所加倉(cāng)

數(shù)據(jù)顯示，1月25日至1月30日一周，偏股型基金整體小幅加倉(cāng)0.77%，當(dāng)前倉(cāng)位64.13%。其中，股票型基金倉(cāng)位上升0.71%，標(biāo)準(zhǔn)混合型基金倉(cāng)位上升0.78%，當(dāng)前倉(cāng)位分別為85.29%和61.31%。

當(dāng)周基金配置比例位居前三的行業(yè)是醫(yī)藥、建材和機(jī)械，配置倉(cāng)位分別為4.72%、4.44%和4.34%;基金配置比例居后的三個(gè)行業(yè)是電力及公用事業(yè)、房地產(chǎn)和綜合，配置倉(cāng)位分別為0.54%、0.67%和0.83%。

此外，當(dāng)周基金行業(yè)配置上主要加倉(cāng)了建材、汽車和紡織服裝，幅度分別為1.04%、0.66%和0.64%;基金主要減倉(cāng)了電子元器件、機(jī)械和石油石化三個(gè)行業(yè)，減倉(cāng)幅度分別為0.84%、0.68%和0.67%。

私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至1月22日，股票私募整體倉(cāng)位指數(shù)為80.37%，環(huán)比上周上升了1.27個(gè)百分點(diǎn)，并創(chuàng)出了歷史新高，這是自2008年以來，股票私募倉(cāng)位指數(shù)首次站上八成。具體來64.34%的股票私募倉(cāng)位超過8成，僅13.58%的股票私募倉(cāng)位低于5成。

分規(guī)模來看，頭部私募與小私募倉(cāng)位差異較大，規(guī)模在50億以上的頭部私募整體倉(cāng)位指數(shù)為85.28%，環(huán)比大幅加倉(cāng)了5.23個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模在10億以下的小私募整體倉(cāng)位指數(shù)為77.42%，環(huán)比加倉(cāng)了1.18個(gè)百分點(diǎn)。具體來看，70.99%的頭部私募倉(cāng)位超過8成，僅5.66%的頭部私募倉(cāng)位低于5成。

“新老基金”布局需要權(quán)衡

此刻布局基金注意風(fēng)險(xiǎn)

因連續(xù)兩年較好的賺錢效應(yīng)，引發(fā)一批投資者積極入市，爆款基金紛紛出爐。但一批投資者也不成熟，以為“買基金就能賺錢”，在目前這個(gè)時(shí)間點(diǎn)布局投資者還是要注意風(fēng)險(xiǎn)。

格上理財(cái)首席策略師張婷表示，春季躁動(dòng)已進(jìn)入中后期，核心支撐是盈利增速預(yù)期繼續(xù)提升，但受貨幣政策走向的敏感度提升，波動(dòng)會(huì)加大，建議投資者降低未來投資收益率預(yù)期，注重安全邊際以及加大資產(chǎn)配置。

“近期短端利率飆升，從目前央行的態(tài)度來看，仍會(huì)保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，不具備持續(xù)大幅收緊的條件，不著急轉(zhuǎn)彎，更多是循序漸進(jìn)，預(yù)計(jì)繼續(xù)大幅上行的可能性較小。因此，短期市場(chǎng)大跌的概率不大，盈利增速仍具備支撐。”張婷建議投資者不要盲目追求高收益，遠(yuǎn)離炒概念以及炒主題的基金，精選長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)定且超額持續(xù)性強(qiáng)的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。另外。適當(dāng)配置低估值板塊的基金的配置，比如金融、傳媒、建筑材料/裝飾等。

上海證券基金評(píng)價(jià)中心李柯柯也認(rèn)為，從中長(zhǎng)期出發(fā)，通過布局基金參與市場(chǎng)投資不失為一種好途徑。但需要注意的是，普通投資者在參與過程中應(yīng)當(dāng)樹立理性投資、長(zhǎng)期投資的理念，平常心對(duì)待市場(chǎng)短期震蕩、拉長(zhǎng)產(chǎn)品持有期限，從長(zhǎng)遠(yuǎn)出發(fā)看待基金投資，獲得長(zhǎng)期投資、理性投資帶來的業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)。在基金產(chǎn)品的選擇上，投資者可綜合考量基金的歷史業(yè)績(jī)、資產(chǎn)配置、運(yùn)作特征等方面，選擇自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力范圍之內(nèi)的基金產(chǎn)品。

此外，對(duì)于追捧新基金行為，不少“老基民”會(huì)更愿意布局老基金。盈米基金研究院院長(zhǎng)楊媛春直言，如果投資者確實(shí)認(rèn)可某一基金經(jīng)理的投資能力，確實(shí)愿意重倉(cāng)買入單個(gè)基金經(jīng)理。單就這一場(chǎng)景來看，適合買新基金有三種場(chǎng)景：一是新基金設(shè)計(jì)對(duì)投資者更有利，比如增加了投資范圍，老基金修改合同短期存在現(xiàn)實(shí)困難等;二是市場(chǎng)在中長(zhǎng)期牛市中的震蕩期，新基金給予了基金經(jīng)理更好的優(yōu)化產(chǎn)品資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的直接機(jī)會(huì);三是單一老產(chǎn)品規(guī)模偏大，嚴(yán)格限購(gòu)，但該基金經(jīng)理整體管理能力仍可以橫向擴(kuò)張。

“在常規(guī)情況下，老基金規(guī)模更為穩(wěn)定、投資效率更高且有歷史數(shù)據(jù)便于深度分析，更適合投資者投資。”楊媛春表示。

李柯柯也表示，同一基金經(jīng)理在新老產(chǎn)品的運(yùn)作風(fēng)格上具有延續(xù)性，因此新老基金的選擇可結(jié)合對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)的判斷。在判斷市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，新基金更具優(yōu)勢(shì)，其建倉(cāng)期能夠一定程度緩沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);在判斷市場(chǎng)樂觀時(shí)，老基金能夠更為迅速的捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)。